5 สาเหตุที่ทำให้ตลาดคริปโตร่วงหนักในวันนี้

ตลาดคริปโตในภูมิภาคเอเชียเผชิญกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงเช้าวันจันทร์นี้ โดยเหรียญคริปโตยอดนิยมอย่าง Bitcoin, Ethereum และ XRP ต่างร่วงลงราว 7-12% ส่งผลให้มูลค่าตลาดรวมหายไป 2.6 แสนล้านดอลลาร์ เหลือเพียง 3.35 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึง 24 ชั่วโมง สอดคล้องกับดัชนี Fear and Greed ที่ปรับตัวลงมาอยู่ในโซน Neutral ที่ระดับ 55 ซึ่งสะท้อนมุมมองที่เป็นลบมากขึ้นของนักลงทุน

วิเคราะห์สาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดคริปโตร่วงแรง

ตลาดคริปโตในวันที่ 27 มกราคม 2025 ประสบภาวะมูลค่าร่วงลงอย่างหนัก โดยเฉพาะ Bitcoin ที่ร่วงลงจากระดับที่ราวๆ 105,000 ดอลลาร์ เหลือเพียง 98,927 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลจากหลายปัจจัยหลักๆ ดังนี้:

1. การมาถึงของ DeepSeek ปัญญาประดิษฐ์จากจีนที่จะมาท้าชน ChatGPT

DeepSeek สตาร์ทอัพจากจีนสร้างความฮือฮาด้วยการขึ้นเป็นแอพฟรียอดนิยมอันดับ 1 บน App Store ในสหรัฐ แซงหน้า ChatGPT โดยใช้ชิป H800 ของ Nvidia พัฒนาโมเดล DeepSeek-V3 ด้วยงบประมาณเพียง 6 ล้านดอลลาร์เท่านั้น ความสำเร็จนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นสหรัฐ ทำให้ดัชนีสำคัญอย่าง S&P 500 Nasdaq 100 และ Dow Jones ปรับตัวลดลง

Forbes คาดการณ์ว่าราคาหุ้นของ NVIDIA อาจจะได้รับผลกระทบ เนื่องจาก DeepSeek กำลังท้าทายความเป็นผู้นำด้าน AI ของสหรัฐที่นำโดย ChatGPT ของ OpenAI

2. การประชุมของ Fed และนโยบายภาษีของ Trump

เทรดเดอร์เพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น เนื่องจากสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังคงแข็งแกร่ง ทั้งจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง รวมถึงนโยบายภาษีนำเข้าของประธานาธิบดี Trump ที่อาจจะส่งผลให้เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้ Fed ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธนี้

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาสสูงถึง 99.5% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% ในการประชุมวันที่ 29 มกราคมที่กำลังจะถึงนี้ โดยทิศทางตลาดหุ้นและคริปโตจะขึ้นอยู่กับมติและถ้อยแถลงของ Jerome Powell ขณะที่ล่าสุด ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแตะ 107.74 และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปีปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาที่ 4.569% ซึ่งโดยปกติราคา BTC มักเคลื่อนไหวสวนทางกับทั้ง 2 ปัจจัยนี้

3. ตลาดคริปโตโดนล้างพอร์ตกว่า 1 พันล้านดอลลาร์

ข้อมูลจาก Coinglass รายงานว่าเกิดการล้างพอร์ตคริปโตครั้งใหญ่มูลค่ารวมกว่า 800 ล้านดอลลาร์ภายในช่วง 24 ชั่วโมง ส่งผลกระทบต่อเทรดเดอร์ถึง 290,000 ราย โดยพอร์ตฝั่ง Long ได้รับผลกระทบมากที่สุดถึง 900 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ฝั่ง Short โดนล้างเพียง 100 ล้านดอลลาร์ การล้างพอร์ตครั้งใหญ่ที่สุดเป็นออเดอร์ BTC/USDT มูลค่า 98.46 ล้านดอลลาร์บนเว็บเทรด HTX โดยเหรียญที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดได้แก่ BTC, ETH, SOL, DOGE, XRP, UNI และ ADA ซึ่งเหตุการณ์นี้ส่งผลให้ตลาดปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง

4. การหมดอายุของออปชั่น BTC และ ETH

สาเหตุสำคัญอีกหนึ่งประการได้แก่ ความท้าทายจากการหมดอายุของออปชั่นรายเดือนในวันศุกร์นี้ โดยข้อมูลจาก Deribit แสดงว่าออปชั่น BTC จำนวน 78,000 สัญญา มูลค่า 7.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีอัตราส่วน Put-Call ที่ 0.70 และจุด Max Pain อยู่ที่ 98,000 ดอลลาร์ บ่งบอกว่าราคามีโอกาสร่วงลงต่อไป ในขณะที่ออปชั่น ETH จำนวน 565,000 สัญญา มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ มีอัตราส่วน Put-Call อยู่ที่ 0.41 และจุด Max Pain อยู่ที่ 3,400 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ 3,073 ดอลลาร์ สถานการณ์นี้อาจจะส่งผลให้ตลาดเกิดความผันผวนสูงและราคาอาจจะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง เทรดเดอร์จึงควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการเทรดอย่างใกล้ชิด

5. ข้อมูลบนบล็อกเชนส่งสัญญาณขาลง

ข้อมูล On-Chain ของ BTC ส่งสัญญาณอ่อนแอ โดยค่า MVRV Ratio 30 วันเข้าสู่โซนอันตราย ซึ่งบ่งชี้ว่าราคา BTC มีโอกาสร่วงและแกว่งตัว หากค่านี้สูงขึ้นแสดงว่าถึงเวลาขายทำกำไรแล้ว

นักวิเคราะห์ Axel Adler Jr ยังระบุว่าแรงเทขายจากฝั่ง Taker สูงถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง ซึ่งสูงที่สุดในรอบเดือน โดยครั้งล่าสุดที่สูงกว่านี้คือ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนมกราคม

ตลาดคริปโตในวันนี้เผชิญกับความผันผวนรุนแรงจากหลายปัจจัย ทั้งการเข้ามาของเทคโนโลยี AI ใหม่จากจีนอย่าง DeepSeek ที่ท้าทายตลาดสหรัฐ, ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากนโยบายของ Fed และประธานาธิบดี Trump, รวมถึงการล้างพอร์ตครั้งใหญ่และสัญญาณขาลงจากข้อมูลบล็อกเชน เหตุการณ์เหล่านี้ส่งผลให้มูลค่าตลาดคริปโตลดลงอย่างมาก และสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดและประเมินความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนในสภาวะตลาดที่ยังคงมีความไม่แน่นอนสูง