Με ένα νέο εκτελεστικό διάταγμα, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump επιτρέπει την επέκταση των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων τύπου 401(k) ώστε να περιλαμβάνουν εναλλακτικές επενδύσεις όπως κρυπτονομίσματα, private equity και ακίνητα. Η κίνηση αυτή θα μπορούσε να κατευθύνει δισεκατομμύρια δολάρια σε μέχρι τώρα περιορισμένα επενδυτικά προϊόντα, μεταβάλλοντας ριζικά τον τρόπο με τον οποίο σχεδιάζεται η συνταξιοδότηση στις ΗΠΑ.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ έχει δείξει εδώ και καιρό άλλωστε τη μεταστροφή του προς το οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων. Με μια σειρά από ρυθμιστικές παρεμβάσεις και διορθωτικές κινήσεις επιχειρεί να δημιουργήσει ιδανικές συνθήκες για την περαιτέρω διάθεση των κρυπτονομισμάτων, τα οποία φαίνεται πως ισχυροποιούν τη θέση τους στην χρηματοπιστωτική αγορά και αποκτούν χαρακτηριστικά θεσμικού παίκτη.
Ταυτόχρονα, οι ΗΠΑ υιοθετούν συνολικά ένα πιο ευνοϊκό σύστημα για τα crypto, με τις υπόλοιπες ανεπτυγμένες χώρες του πλανήτη να παρακολουθούν στενά τις αλλαγές και να προετοιμάζουν αντίστοιχες παρεμβάσεις.
Το εύρος της αλλαγής
Η νέα εντολή Trump καλεί το Υπουργείο Εργασίας, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και το Υπουργείο Οικονομικών να επανεξετάσουν και να τροποποιήσουν τους κανόνες του ERISA, ώστε να επιτρέψουν αυτές τις επενδυτικές επιλογές στα συνταξιοδοτικά προγράμματα. Το μέτρο επηρεάζει ένα τμήμα της αγοράς αξίας 12 τρισ. δολαρίων, γνωστό ως defined contribution market.
Μέχρι σήμερα, υπήρχαν ορισμένα εξειδικευμένα προϊόντα από παρόχους όπως η Fidelity που επέτρεπαν επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, αλλά αυτά παρέμεναν περιορισμένα σε μικρό ποσοστό του χαρτοφυλακίου. Η κυβέρνηση Trump είχε ήδη κινηθεί προς τη χαλάρωση των περιορισμών, καταργώντας τον Μάιο μέτρα της προηγούμενης διοίκησης που απέκλειαν την προσθήκη κρυπτονομισμάτων στα 401(k).
Δυνητικά οφέλη και κίνδυνοι
Η πρόσβαση σε κρυπτονομίσματα και private equity θα μπορούσε να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα, με το private equity να εμφανίζει ιστορικά καθαρές ετήσιες αποδόσεις γύρω στο 13%, έναντι περίπου 10% του S&P 500. Ωστόσο, οι ειδικοί προειδοποιούν για αυξημένο κίνδυνο, ιδιαίτερα λόγω της υψηλής μεταβλητότητας των crypto assets.
Ορισμένοι πάροχοι όπως η Fidelity και η Vanguard εμφανίζονται επιφυλακτικοί, κυρίως λόγω της έλλειψης κανονιστικής σαφήνειας και της ανάγκης για διαχειρίσιμα επενδυτικά προϊόντα. Οι ενώσεις του χρηματοοικονομικού τομέα χαιρετίζουν τη διεύρυνση των επιλογών, αλλά τονίζουν την ανάγκη για προστασία των επενδυτών και σωστή ενημέρωση.
Παρά το γεγονός πως η αγορά των crypto δεν θυμίζει σήμερα σε τίποτα τα πρώτα, βρεφικά χρόνια της, υπάρχουν αρκετές παθογένειες που πρέπει να επιλυθούν πριν μπορέσουν τα κρυπτονομίσματα να αποκτήσουν τη θεσμική θέση που τους αρμόζει.
Bitcoin Hyper – Ένα project με μακροπρόθεσμο όραμα
Το Bitcoin Hyper ξεχωρίζει στον χώρο που αφορά τα κρυπτονομίσματα ως ένα έργο που συνδυάζει την ανθεκτικότητα του Bitcoin με βελτιστοποιημένη τεχνολογία συναλλαγών και μηχανισμούς αύξησης της ταχύτητας επεξεργασίας. Στόχος του είναι να προσφέρει μια πιο κλιμακούμενη και αποδοτική εκδοχή, διατηρώντας παράλληλα τη φιλοσοφία της αποκέντρωσης.
Με στρατηγική που εστιάζει στη βιώσιμη ανάπτυξη, το Bitcoin Hyper φιλοδοξεί να αποτελέσει ένα σταθερό θεμέλιο για τους επενδυτές που αναζητούν μακροπρόθεσμη αξία σε έναν διαρκώς μεταβαλλόμενο χώρο. Όσο η αγορά των κρυπτονομισμάτων ισχυροποιεί τη θέση της, μέσω τέτοιων θεσμικών παρεμβάσεων όπως αυτών που επιχειρεί ο Trump στις ΗΠΑ, τόσο καινοτόμα projects όπως το Bitcoin Hyper θα επωφελούνται πολλαπλά.
Trump – Συμπέρασμα
Η απόφαση Trump να ανοίξει τα 401(k) σε εναλλακτικές επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, μπορεί να φέρει σημαντικές αλλαγές στην αμερικανική αγορά συνταξιοδοτικών προϊόντων. Παρότι η πλήρης εφαρμογή απαιτεί εκτενείς κανονιστικές προσαρμογές, η τάση προς την ενσωμάτωση crypto επιλογών φαίνεται να ενισχύεται, με αυξανόμενο ενδιαφέρον από παρόχους και επενδυτές.