Debiut OranjeBTC na brazylijskiej giełdzie B3 coraz bliżej. Spółka ma bardzo ciekawą strategię, która jednak nie jest żadną nowością na rynkach. Otóż firma gromadzi swoje rezerwy w Bitcoinach. W ten sposób inwestorzy otrzymają giełdową ekspozycję na BTC poprzez zakup akcji spółki. Podobnie jest w przypadku MicroStrategy w USA, ale też kanadyjskiej spółki HYLQ, która zdecydowała się na przechowywanie rezerw w tokenie $HYPE z innowacyjnego ekosystemu Hyperliquid.
Debiut OranjeBTC jako brazylijska odpowiedź na MicroStrategy
Brazylijska spółka jeszcze nie pojawiła się w notowaniach, ale jest tego coraz bliższa. Na giełdzie B3 w São Paulo spółka pojawi się poprzez mechanizm reverse IPO. Oznacza to, że nowy gracz przejmie podmiot już notowany na brazylijskim rynku – spółkę Intergraus. Dzięki temu debiut OranjeBTC na brazylijskiej giełdzie nastąpi szybciej i bez konieczności przeprowadzania klasycznej oferty publicznej.
Model biznesowy OranjeBTC wyraźnie wykracza poza klasyczną strategię. Otóż firma gromadzi rezerwy w Bitcoinie i to właśnie BTC jest fundamentalnym elementem bilansu spółki. Firma deklaruje, że w swoim portfelu kryptowalutowym ma 3650 BTC. Przy aktualnym kursie ponad 118 000 USD daje to przeszło 430 mln USD. To nie koniec, ponieważ śladem innych firm o podobnym modelu, OranjeBTC chce powiększać swoje rezerwy Bitcoina.
Celem spółki jest umożliwienie inwestorom uzyskania ekspozycji na Bitcoina poprzez zakup akcji. To atrakcyjna oferta dla inwestorów, którzy nie chcą korzystać z giełd kryptowalutowych i zakładać cyfrowych portfeli. Model przypomina strategię działania amerykańskiej MicroStrategy, ale przede wszystkim oferta jest skierowana do inwestorów w Ameryce Południowej. Warto pamiętać, że jest to jeden z najbardziej chłonnych rynków na świecie pod kątem adopcji kryptowalut. Wynika to między innymi z wysokiej inflacji i braku stabilności walut FIAT (np. Wenezuela, Argentyna).
MicroStrategy – pionier strategii trzymania rezerw w krypto
Pierwszą spółką, która zaczęła gromadzić ogromne rezerwy w Bitcoinie, była MicroStrategy. Amerykanie zaczęli masowo inwestować w BTC w sierpniu 2020 roku. Prezes Michael Saylor argumentował wówczas, że Bitcoin jest dobrym zabezpieczeniem przed inflacją. W kolejnych latach spółka systematycznie powiększała swoje rezerwy. Dziś MicroStrategy ma przeszło 640 000 BTC i dzierży miano największego korporacyjnego posiadacza tej kryptowaluty na świecie.
Strategia masowego skupowania Bitcoinów miała ogromny wpływ na wycenę akcji spółki. Kurs MSTR na amerykańskiej giełdzie urósł z nieco ponad 10 USD latem 2020 roku do przeszło 300 USD obecnie. Warto przypomnieć, że niewiele brakowało, a MicroStrategy trafiłoby do indeksu S&P 500.
MicroStrategy dało możliwość inwestowania w Bitcoina inwestorom instytucjonalnym – funduszom i bankom. Ponadto Amerykanie przetarli szlak dla innych spółek, które skopiowały ten model biznesowy. Dobrym przykładem jest kanadyjska spółka HYLQ, która ze względu na mniejszą skalę działalności jeszcze bardziej przypomina OranjeBTC.
HYLQ – kanadyjska odpowiedź na DeFi i token $HYPE
HYLQ Strategy Corp jest spółką notowaną na Canadian Securities Exchange (CSE) pod tickerem HYLQ. Ponadto jest też dostępna na amerykańskim rynku pozagiełdowym OTC w Stanach Zjednoczonych (ticker HYLQF).
Model biznesowy spółki HYLQ opiera się na gromadzeniu tokenów, ale nie jest to Bitcoin ani nawet Ethereum. W tym przypadku jest to altcoin $HYPE. To serce i natywna kryptowaluta ekosystemu Hyperliquid, którą można określić mianem jednej z najszybciej rozwijających się platform DeFi na świecie i najlepszych giełd zdecentralizowanych. W kryptowalucie $HYPE można uiszczać transakcje zrealizowane na platformie. Token może być też stakowany. Ponadto posiadacze kryptowaluty mogą brać udział w głosowaniach nad kierunkiem rozwoju platformy Hyperliquid.
W ten sposób inwestorzy giełdowi otrzymują pośrednią ekspozycję na DeFi. Nie muszą przy tym zakładać portfeli kryptowalutowych i korzystać z giełd zdecentralizowanych. Ten model inwestycji może okazać się szczególnie atrakcyjny w okresie rosnącej popularności ETF-ów na altcoiny i poszukiwania przez fundusze nowych sposobów dywersyfikacji portfela. Podobny efekt może przynieść debiut OranjeBTC w odniesieniu do giełdowego inwestowania w BTC.
OranjeBTC, MicroStrategy, HYLQ – trzy modele giełdowej ekspozycji na krypto
Debiut OranjeBTC potwierdza, że model gromadzenia aktywów w kryptowalutach nabiera na znaczeniu. Wydaje się, że po MicroStrategy w USA, HYLQ w Kanadzie i OranjeBTC w Brazylii takich spółek będzie więcej. Powyższe firmy pokazują bardzo podobne podejścia do budowy giełdowej ekspozycji na cyfrowe aktywa.
Wszystkie tego typu spółki umożliwiają prosty i regulowany dostęp do krypto przez akcje, bez konieczności zakładania portfela i korzystania z giełd kryptowalutowych. Wystarczy konto brokerskie, na przykład w Interactive Brokers. Z punktu widzenia inwestorów kluczowe jest bezpieczeństwo i ramy regulacyjne. Inwestowanie w spółki jest uznawane za bezpieczniejsze. Nie tylko dlatego, że podlegają one nadzorowi i muszą przedstawiać raporty. Nie bez znaczenia jest mniejsza dynamika zmienności w krótkim okresie. Mimo że spółki są powiązane z kryptowalutami, zasadniczo kursy Bitcoina i altcoinów cechuje dużo większa dynamika.
Natomiast faktem jest, że rośnie zainteresowanie giełdowymi alternatywami, które są postrzegane jako pomost pomiędzy tradycyjnymi finansami a rynkiem krypto. Dotyczy to zwłaszcza HYLQ, ponieważ wciąż nie powstały ETF-y na konkretne altcoiny poza Ethereum. Dlatego spółka może być obecnie rozumiana jako swoisty ETF na HYPE.
